金吾财讯 | 花旗发研指，太古地产(01972)在2024年由盈转亏，净吃亏达7.66亿港元，而2023年则盈利26.37亿港元。不外，公司仍派发第二次中期股息每股76仙，较上一年加多5.56%。该行指出，太古公司的钞票欠债表依旧健康丝袜 英语，有富余的空间守旧成本支拨。预测2025 - 2026年太古地产能保握低于20%的净欠债比率，同期达成渐进式的DPS增长并通知股份回购算计。该行合计，2025年DPS的增长主要源于太古地产加速住宅销售、成本回收、中国内地投资物业的发展，以及15.7%的净欠债比率为成本支拨和信用评级留出空间。

在对中国内地投资物业的预期方面，花旗预测2025 - 2027年太古地产中国内地投资物业总房钱的复合年增长率（CAGR）为4%，到2028年将按年增长约15%。这是因为在建物业将迟缓进入使用，2026年总建树面积预测增长35%，2027年增长28%。

该行指出，关于香港投资物业，太古广场六座以及两座太古坊写字楼租出情况领路细腻，举座出租率稳固督察在93%，不外房钱仍处于负增长现象。该行预测2025年太古地产香港投资物业的当前房钱将着落5%。

该行默示，对太古地产杀青中单元数的平庸股每股股息（DPS）增长贪图默示细目。不外，鉴于太古地产4%的融资成本、测度2.5%的股本答复率（ROE），且其15亿港元的回购算计将于5月到期，该行冷落投资者重新考量杠杆回购的可能性。基于7%的股息收益率，该行督察对太古地产“买入”评级丝袜 英语，并将贪图价从19港元上调至19.35港元。